Главная

Не только краткосрочные эластичности в международной торговле по всей вероятности намного ниже долгосрочных эластичностей, но и торговый баланс страны может в действительности всегда ухудшаться после девальвации или обесценивания, хотя впоследствии его состояние улучшится. Последнее связано с тенденцией импортных цен, выраженных в национальной валюте, повышаться более быстрыми темпами, чем растут экспортные цены после девальвации или обесценивания, хотя объем торговли первоначально изменяется незначительно. Со временем объем эксперта повышается, а объем импорта понижается и экспортные цены выравниваются с импортными ценами, так что первоначальное ухудшение торгового баланса страны приостанавливается, а затем торговый баланс начинает улучшаться. Экономисты назвали эту тенденцию торгового баланса вначале ухудшаться перед тем, как улучшаться в результате девальвации или обесценивания национальной валюты, эффектом кривой «Джен». Объяснение этому заключается в том, что когда мы откладываем сальдо торгового баланса на вертикальной оси, а время откладываем на горизонтальной оси, то график реакции торгового баланса на девальвацию или обесценивание выглядит как кривая, напоминающая английскую букву «Джей» (J). Рисунок основывается на предположении, что первоначальный торговый баланс был связан с нулевым сальдо.

Взяв за отправную точку начало координат и данный торговый баланс, можно видеть, что девальвация обесценивания национальной валюты
сначала вызовет ухудшение торгового баланса страны прежде произойдет чисто улучшение (после времени А)

В эмпирических исследованиях Хаберггра (1957), Хаутаккера и Маги (1969), Штерна, Франсиса и Шумахера (1976), Спителлера (1981), Артуса иИайта (1984) (обобщенных и подвергнутых критическому анализу Голдстайном и Ханш, 1985) и Маркеза (1990) была сделана попытка преодолеть некоторые проблемы расчета показателей, на которые указал Оркутт. Эти исследования в целом подтвердили существование эффекта кривой «Джей», но, кроме того, выявили, что долгосрочные эластичности примерно вдвое выше тех, которые были вычислены в эмпирических исследованиях 1940-ых годов. Главный вывод всех этих исследований состоит в том, что в реальном мире эластичности по всей видимости достаточно высоки, чтобы обеспечить стабильность рынка иностранной валюты в краткосрочном периоде и также вызывают весьма высокую эластичность кривых роса и предложения иностранной валюты в долгосрочном периоде. Однако, в очень краткосрочном периоде (то - есть в течение первых шести месяцев) так называемые ценовые эластичности весьма низки и приводят к ухудшению состояния текущих счетов балансе сразу после обесценивания или девальвации перед тем, как произойдет улучшение это баланса (эффект кривой «Джей»).

Расчетные ценовые эластичности экспорта и импорта промышленных товаров